Renten opp mot dyrtid
Tenk deg at inflasjonen er på 6 prosent, langt over målet på 2. Norges Bank setter da styringsrenten opp flere ganger. En familie med fem millioner i boliglån merker det med en gang: en renteøkning på to prosentpoeng betyr rundt 100 000 kroner mer i renteutgifter i året før skatt. Familien kutter i forbruket, og når mange gjør det samme, faller etterspørselen i økonomien og prisveksten kjøles ned. Det er nettopp denne mekanismen renten skal utløse.
Slik uttrykker du det
Når inflasjonen er 6 prosent og målet er 2, setter Norges Bank renten opp. Da blir det dyrere å ha lån: en familie med fem millioner i boliglån får rundt 100 000 kroner høyere renteutgifter i året ved to prosentpoengs økning. De kutter i forbruket, og når mange gjør det samme, faller etterspørselen og prisveksten kjøles ned. Renten virker altså gjennom å stramme inn folks kjøpekraft.
Høyere rente bremser etterspørselen og demper inflasjonen.
Handlingsregelen og oljepengene
Norge har en egen ramme for finanspolitikken: . Den sier at staten over tid bare skal bruke om lag den forventede realavkastningen av oljefondet, anslått til rundt 3 prosent i året, ikke selve formuen. Slik kobles statsbudsjettet fra de kraftige svingningene i oljeprisen, og fondet bevares for kommende generasjoner.
Slik uttrykker du det
sier at staten over tid bare skal bruke den forventede realavkastningen av oljefondet, anslått til om lag 3 prosent, ikke tære på selve formuen. Poenget er todelt: statsbudsjettet skjermes fra de voldsomme svingningene i oljeprisen, og fondet bevares for kommende generasjoner i stedet for å brukes opp av oss som lever nå.
Handlingsregelen lar oss bruke avkastningen, ikke selve fondet.
Når sentralbanken er siste utvei
Under en finansiell krise kan en i utgangspunktet sunn bank plutselig mangle kontanter fordi alle vil ta ut penger samtidig. Da kan Norges Bank gå inn som og låne banken penger, slik at den ikke kollapser og drar resten av finanssystemet med seg. Dette er en del av sentralbankens ansvar for finansiell stabilitet, ved siden av renten.
Slik uttrykker du det
En solid bank kan likevel gå tom for kontanter hvis alle krever pengene sine samtidig, et bankløp. Da kan Norges Bank være långiver i siste instans, , og låne den ut penger så den ikke kollapser og river med seg resten av systemet. Dette er sentralbankens ansvar for finansiell stabilitet, et eget oppdrag ved siden av å sette renten.
Sentralbanken er långiver i siste instans.
Pengepolitikken drives av sentralbanken, i Norge Norges Bank. Det viktigste verktøyet er styringsrenten. Målet er lav og stabil inflasjon, i Norge satt til rundt 2 prosent i året. Når prisene stiger for raskt, settes renten opp så det blir dyrere å låne og mer lønnsomt å spare. Da bremses etterspørselen og prispresset avtar. Når økonomien er svak, settes renten ned for å sette fart i forbruk og investeringer.
Finanspolitikken drives av regjering og storting gjennom statsbudsjettet, altså skatter og offentlige utgifter. I nedgangstider kan staten bruke mer penger for å holde aktiviteten oppe; i gode tider bør den stramme inn. De to politikkene må koordineres, for hvis staten bruker mye penger samtidig som inflasjonen er høy, må sentralbanken sette renten enda høyere for å motvirke det.